Работа адова будет сделана!

И делается уже… Пользуясь мировым экономическим кризисом, государство начало крупнейший за последние 15-20 лет передел собственности. Эту увлекательную операцию властям позволяет проводить то обстоятельство, что нынешний кризис пока больнее всего ударил по олигархам.

Еще и спасибо скажут…
Обвал фондового рынка привел к колоссальным потерям у российских олигархов - их состояния часто были заложены под «дешевые» западные кредиты. Ради сохранения контроля над собственностью олигархам придется соглашаться на уступки тем, кто сможет предоставить им деньги. Сегодня в России деньги есть только у государства. За доступ к ним олигархи сами отдают собственность - во много раз дешевле ее реальной стоимости. Главным орудием государства и правительства является «Внешэкономбанк» (ВЭБ).

Российские компании и банки набрали около $500 млрд кредитов. Рефинансировать их через западных кредиторов сегодня невозможно. К погашению в следующем году нужно $110 млрд, плюс долг этого года - около $40 млрд. Поэтому совсем недавно чрезвычайно быстро принят закон о размещении в ВЭБе депозита на $50 млрд от Центробанка РФ и о предоставлении за его счет кредитов для рефинансирования российских компаний и банков (замещение иностранных займов).

Но ВЭБ дает кредиты не просто так. Прежде всего, он получает колоссальные полномочия по отношению к должникам. Помимо того, что залог передается ВЭБу, банк вправе потребовать практически любого увеличения залога и предоставления дополнительных гарантий. У ВЭБа появилось право безакцептного списания средств для погашения кредита с любых счетов заемщика. Без согласия ВЭБа заемщик не может привлечь кредит или выпустить ценные бумаги (в том числе для выкупа залога у ВЭБа). Без согласия ВЭБа невозможно продать или заложить более 10% активов заемщика. Наконец, представители банка или рекомендованные им кандидаты, обязательно включаются в органы управления заемщика.

Как видим, условия кабальные. Но многие собственники вынуждены соглашаться на них, ведь это едва ли не единственный способ сохранить хотя бы еще на год (срок кредита ВЭБа - до конца 2009 года) контроль за своими акциями, оказавшимися в залоге. Правда, при этом сам собственник и его имущество попадают под контроль ВЭБа.

Вот несколько примеров, почерпнутых нами из сообщений российской и мировой финансовой прессы. В апреле 2008 года «Русал» (Дерипаска) приобрел у Прохорова пакет акций ГМК «Норильский никель» (25% плюс 2 акции) за $7 млрд и 11% акций «Русала». Для осуществления сделки «Русал» взял кредит у западных банков - $4,5 млрд, заложив до 13% своих акций. С момента заключения сделки стоимость акций «Норникеля» упала более чем вдвое. Financial Times писала, что требования к доплате составляли до $4 млрд. Погасить требования кредиторов удалось, видимо, увеличив предмет залога до 25%. Однако этого не хватило. «Русал» обратился в ВЭБ. Решение ВЭБа было таково - акции, которые полгода назад стоили более $14 млрд, переданы в залог ВЭБу за $4,5 млрд.

Второй пример. В 2007 году «Альфа-групп» заложила весь свой пакет в «Вымпелкоме» (44%) под два выпуска облигаций, выкупленных лондонским подразделением Deutsche Bank. В конце октября 2008 года из-за снижения котировок «Вымпелкома» немцы потребовали досрочного погашения этих займов. «Альфа» получила кредит в ВЭБе. На конец октября стоимость 44% «Вымпелкома» по ценам Нью-Йоркской фондовой биржи составляла более $5 млрд, а в конце прошлого года этот пакет стоил более $20 млрд. В ВЭБе этот пакет заложен за $2 млрд.

Итак, ВЭБ предоставил кредиты и получил в залог стратегические пакеты акций «Норникеля» по ценам вчетверо ниже тех, которые были полгода назад, а «Вымпелкома» - в 10 раз ниже.

Империя наносит ответный удар?
Вопрос - кто в ВЭБе принимает решение о предоставлении кредитов? Ответ - наблюдательный совет банка. Его председателем является председатель правительства РФ В.В.Путин.

Таким образом, государство скупает акции крупнейших российских компаний, и при нынешнем уровне цен у ВЭБа собираются их огромные доли. Любопытно, что государство в лице его высших чиновников интересуется только голосующими акциями, и вводит своих представителей в их советы директоров, получая реальный контроль за финансовыми потоками крупнейших компаний.

Для сведения. Капитализация всего фондового рынка России на конец ноября составляла около $400-450 млрд. Федеральный бюджет сегодня может купить его целиком - свободных средств на счетах бюджета и в двух фондах для этого хватит. Тем более, что главные события начавшегося передела собственности еще впереди. Они связаны с возможной в скором будущем девальвацией рубля. Она породит настолько крупные проблемы у банков, строительных компаний, розничных сетей, туроператоров и т.д., что многие из них сменят владельцев.
Подготовил Глеб БАУЭР.